تحلیل بازار: تمرکز پتروشیمی‌ها بر زنجیره ارزش و سبد محصول

به گزارش جنوب استان، در یک تحلیل از وضعیت گروه پتروشیمی در بازار سرمایه، عنوان شده است که این گروه به‌عنوان یکی از محورهای ارزآوری، در شرایطی قرار دارد که تمرکز تحلیلی بیش از نوسانات کوتاه‌مدت قیمت، بر «بهینه‌سازی زنجیره ارزش» و «توسعه سبد محصولات» معطوف شده است.

در این تحلیل، با اشاره به جست‌وجوی بازار برای شناسایی لیدرهای باثبات، عملکرد عملیاتی نمادهای نوری، بوعلی و شاراک در کنار مارون و هلدینگ شستا دارای قابلیت رشد قیمت در نیمه دوم سال ارزیابی شده است.

درباره پتروشیمی نوری آمده است که این نماد «پر حجم و قوی» معامله می‌شود و راه‌اندازی واحد شیرین‌سازی برش سنگین و تولید آزمایشی گازوئیل کم‌گوگرد به‌عنوان خبر مهمی برای سهامداران آن مطرح شده است. در ادامه این تحلیل تاکید شده است که با اجرای این طرح، نوری محصول برش سنگین خود را با استاندارد گازوئیل یورو6 به فروش می‌رساند و امکان تامین خوراک نرمال پارافین و ورود به زنجیره سوخت جت و حلال‌ها نیز فراهم می‌شود. همچنین برای امسال با نرخ ارز ۱۷۰ هزار تومانی، سود حوالی ۱,۲۰۰ تومان و برای سال آینده برآورد کف سود ۱,۵۰۰ تومانی ذکر شده است.

در بخش مربوط به پتروشیمی بوعلی، اعلام شده است که شرکت در سه ماه نخست با فروش ۲۵ هزار میلیارد تومانی، ۴۷۲ تومان سود محقق کرده و درآمد تیر و مرداد مجموعا نزدیک به ۲۴ همت بوده است. در همین چارچوب، در این تحلیل آمده است که در دوره ۶ ماهه «به راحتی» ۸۰۰ تومان سود ساخته می‌شود و برآورد سود امسال حوالی ۱,۳۰۰ تومان عنوان شده است.

در مورد شاراک نیز در این تحلیل به «اهرم بسیار بالای عملیاتی» اشاره شده و آمده است که با تغییرات کوچک در مفروضات، سودسازی شرکت می‌تواند دستخوش تغییر جدی شود. همچنین ذکر شده است که در بهار، نفتای دریافتی شرکت با نرخ‌های قبل از جنگ محاسبه می‌شد و از اواخر خرداد تغییرات نرخ نفتا همراستا با قیمت جهانی نفت می‌تواند اثر قابل توجهی بر سودآوری داشته باشد. در ادامه، «ریسک پایین عملیاتی نسبت به دیگر هم‌گروهی‌ها»، «تقسیم سود حداکثری» و «اهرم بالای عملیاتی نسبت به نرخ دلار و نفتا و نرخ محصولات» از عوامل مورد اشاره در ارزیابی این نماد بوده است.

درباره پتروشیمی مارون نیز علاوه بر بهبود عملیات، به «شایعه خرید بلوک پتروشیمی آبادان» اشاره شده است. در پایان این تحلیل، همچنین از امکان اضافه شدن سه نماد آریا، پارس و کرماشا به ترکیب مورد بررسی نام برده شده است.

در بخش مربوط به هلدینگ شستا، عنوان شده است که با پایان سال مالی و برگزاری مجامع شرکت‌های زیرمجموعه، مجمع شستا نیز در روزهای پایانی مهر برگزار خواهد شد. طبق این تحلیل، شرکت در گزارش ۱۲ ماهه حسابرسی‌نشده ۲۲ تومان سود در شرکت اصلی و ۷۸ تومان سود تلفیقی محقق کرده و انتظار رفته است در گزارش حسابرسی‌شده، سود شرکت اصلی به حوالی ۳۰ تومان برسد. همچنین احتمال تقسیم ۹۰ درصد این سود در مجمع مطرح شده و برای امسال با توجه به «تحولات ستاره»، سود حوالی ۹۰ تومان عنوان شده است؛ در همین متن، قیمت سهم ۳۶۰ تومان و P/E فوروارد حدود ۳.۷ واحد ذکر شده است.

مهسا متقی

سر دبیر مجله خبری جنوب استان.